Акции могут упасть на 50% в мясорубке, говорит Джереми Грэнтэм

Представлять на рассмотрение

Д

Спасибо что связались с нами. Мы получили вашу заявку.

Фондовый рынок в этом году собирается «вернуться в мясорубку», несмотря на недавнее незначительное ралли, при этом индекс S&P 500 в худшем случае может упасть на 50%, предупредил во вторник знаменитый инвестор Джереми Грэнтэм.

Грэнтэм, 84-летний соучредитель бостонской компании по управлению активами GMO, сообщил клиентам в письме, что «первый и самый простой этап лопания пузыря» на американских фондовых рынках теперь «завершен»: самая сильная пена» испарилась во время прошлогодней распродажи.

По его прогнозам, индекс S&P 500 упадет примерно на 17% до примерно 3200 за весь 2023 год, или примерно на 20% после раннего роста рынка в этом году. Но, по мнению Грэнтэма, результат может быть намного хуже, если мировая экономика впадет в значительную рецессию.

«К сожалению, существует больше возможностей для снижения, чем для роста», — написал Грэнтэм. «В худшем случае, если что-то сломается и мир впадет в серьезную рецессию, отсюда рынок может упасть на 50%. уравновешивает риски».

Грэнтэм назвал несколько факторов, которые могут привести к еще большей боли для инвесторов, включая серьезную коррекцию на рынке жилья в США и сохраняющуюся неопределенность относительно исхода российско-украинской войны.

Падение на 50% приведет к тому, что индекс S&P 500 опустится ниже 2000 пунктов по сравнению с нынешним уровнем чуть более 4000.

«Для сравнения: это все равно будет гораздо меньшее процентное отклонение от значения линии тренда, чем завышение цен, которое мы имели в конце 2021 года и составило более 70%», — сказал Грэнтэм. «Поэтому вы не должны поддаваться искушению думать, что этого абсолютно не может произойти».

В этом году индекс S&P 500 вырос примерно на 5%, что является признаком осторожного оптимизма инвесторов в отношении экономических перспектив. И это несмотря на волну увольнений, захлестнувшую технологический сектор, включая таких гигантов, как Microsoft и Amazon.

В прошлом году широкий индекс упал более чем на 19%, поскольку повышение ставок Федеральной резервной системой и инфляция, достигшая десятилетия высокого уровня, подорвали доверие.

Грэнтэм заявил, что точные сроки потенциального спада трудно оценить, учитывая некоторые положительные факторы, которые могут спровоцировать «паузу» на медвежьем рынке, включая историческую тенденцию сильной доходности в преддверии президентских выборов, признаки охлаждения инфляции, устойчивый рост занятости. рынков и восстановление Китая после всплеска случаев COVID-19.

«Насколько значительно ухудшятся корпоративные основы, будет зависеть все в течение следующих двенадцати-восемнадцати месяцев», - добавил Грэнтэм.

Известный своими пессимистическими прогнозами, Грэнтэм предупредил в сентябре прошлого года, что инвесторы столкнулись с «трагедией», когда нынешний «суперпузырь» на рынках США лопнет.